uTax Bilingual 15 Hour of Continuing Education

uTax Bilingual 15 Hour of Continuing Education

Regular price
$159.00
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$127.00
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This course gives an intermediate overview of taxable and nontaxable income, business income, depreciation, nonrefundable and refundable tax credits, and an in depth understanding of filing status and exemptions. The course covers adjustment to income, and the difference between standard and itemized deduction. This continuing education course is designed for those individuals who only need 10-hours of tax law, 2 hours ethics and 3-hours of updates.

At the end of this course, the student will be able to do the following:

  • Explain who is a sole proprietor.
  • Recall the different partnership types.
  • Understand where to report wages and other compensation.
  • Differentiate earned vs. unearned income.
  • Identify the differences between accounting periods and accounting methods.
  • Explain which deductions are limited to the 7.5% floor.

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Este curso básico ofrece una visión general del Formulario 1040. Los temas incluyen el estado de presentación, la deducción estándar y detallada, los ingresos, qué formulario usar, qué créditos califica el contribuyente y cómo determinar un dependiente calificado para el contribuyente. Otros temas tratados son las ganancias y pérdidas de capital, los ajustes a los ingresos y mucho más.

Al final de este curso, el estudiante podrá hacer lo siguiente:

  • Comprender la importancia de salvaguardar los documentos del contribuyente.
  • Darse cuenta de cuándo usar el Formulario 4868.
  • Comprender las diferentes opciones de presentación electrónica.
  • Comprenda cómo completar el Anexo 2 del Formulario 1040.
  • Explique cómo un crédito no reembolsable afecta la responsabilidad fiscal del contribuyente.
  • Explicar qué deducciones están limitadas al piso del 7.5%. 

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Chapter 1: Ethics

This chapter will explain how to determine who qualifies as a tax return preparer, what representation rights a preparer has, how that individual is bound by the Circular 230 guidelines, and what it means for a tax preparer to behave ethically and responsibly.

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Este capítulo explicará cómo determinar quién califica como preparador de declaraciones de impuestos, qué derechos de representación tiene un preparador, cómo esta persona está obligada por la guía de la Circular 230, y lo que significa para un/a preparador/a de impuestos comportarse de manera ética y responsable.


Chapter 2: Income

The IRS has the authority to tax all income from whatever source it is derived. This includes compensation for services, gains from dispositions of property, interest and dividends, rent and royalties, pensions and annuities, gambling winnings, and even illegal activities. All such income a person receives is collectively referred to as “worldwide income.” However, not all money or property is taxable or subject to tax. This chapter will cover the different types of taxable and nontaxable income and show you where and how to report such wages on a professionally prepared tax return. A tax professional must recognize the different kinds of taxable income, tax-exempt income, and other income included in Schedule 1, line 21, and must know how to figure out the taxable percentage on Social Security benefits.

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El IRS tiene la autoridad para gravar todos los ingresos de cualquier fuente que se derive. Esto incluye la remuneración por servicios, ganancias por disposiciones de propiedad, intereses y dividendos, alquileres y regalías, pensiones y anualidades, ganancias de juego e incluso actividades ilegales. Todos los ingresos que recibe una persona se denominan colectivamente "ingresos globales". Sin embargo, no todo el dinero o propiedad es gravable o sujeto a impuestos. Este capítulo cubrirá los diferentes tipos de ingresos gravables y no gravables y le mostrará dónde y cómo declarar dichos salarios en una declaración de impuestos preparada profesionalmente. Un profesional de impuestos debe reconocer los diferentes tipos de ingresos gravables, ingresos exentos de impuestos y otros ingresos incluidos en el Anexo 1, línea 21, y debe saber cómo calcular el porcentaje imponible sobre los beneficios del Seguro Social.


Chapter 3: Tax Credits and Payments

A nonrefundable tax credit reduces the amount of tax liability that may have to be paid. Unlike a deduction, which reduces the amount of income that is subject to taxation, a credit directly reduces the tax itself. There are two types of credits: nonrefundable, which cannot reduce tax liability below zero, and refundable, which can reduce tax liability below zero, resulting in the need for a refund.

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Un crédito fiscal no reembolsable reduce el monto de la obligación tributaria que debe pagarse. A diferencia de una deducción, que reduce la cantidad de ingresos sujetos a impuestos, un crédito reduce directamente el impuesto en sí. Existen dos tipos de créditos: no reembolsables, que no pueden reducir la responsabilidad fiscal por debajo de cero, y reembolsables, que pueden reducir la obligación tributaria por debajo de cero, lo que resulta en la necesidad de un reembolso.


Chapter 4: Other Taxes and Taxpayer Penalties

This chapter provides an overview of miscellaneous taxes from the Form 1040 and reported on Schedule 2 that a taxpayer might be assessed. This includes excess Social Security tax, additional taxes on IRAs, the Alternative Minimum Tax, and household employment taxes.

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Este capítulo proporciona un resumen de los impuestos misceláneos de todo el Formulario 1040 e informados en el Anexo 2 que el ISR puede auditar del contribuyente. Esto incluye el exceso de impuestos al seguro social, impuestos adicionales sobre las IRA, el impuesto mínimo alternativo y los impuestos sobre el empleo doméstico.


Chapter 5: Business Income

This chapter presents an overview of Schedule C, which includes income and expenses. The income or loss is reported on Form 1040, Schedule 1, line 3. Sole proprietorship is not a legal entity; it refers to a person who owns a business and is personally responsible for its debts. Sole proprietorship is a popular business structure due to the simplicity, ease of setup, and nominal startup costs. Ultimately, a sole proprietor would register the business name with the state and city, obtain local business licenses, and then open for business. A drawback of being a sole proprietor is that the owner is 100% personally liable for the business’s income and/or debt.

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Este capítulo presenta una descripción general del Anexo C, que incluye ingresos y gastos. El ingreso o la pérdida se declara en la línea 3 del Anexo 1 del Formulario 1040. La empresa individual no es una entidad legal; se refiere a una persona que posee un negocio y es personalmente responsable de sus deudas. La empresa individual es una estructura comercial popular debido a la simplicidad, la facilidad de configuración y los costos de inicio nominales. En última instancia, una empresa individual registraría el nombre comercial en el estado y la ciudad, obtendría licencias comerciales locales y luego abriría el negocio. Un inconveniente de ser una empresa individual es que el propietario es 100% responsable personalmente de los ingresos y/o deudas de la empresa.


Chapter 6: Offer in Compromise

An Offer in Compromise (OIC) is an agreement between a taxpayer and the Internal Revenue Service (IRS) that allows the taxpayer to settle their tax debt for less than the full amount that they owe. It may be a legitimate option if the taxpayer cannot pay their full tax liability or if trying to pay the tax liability creates a financial hardship for the taxpayer. The IRS will consider everyone’s unique set of facts and circumstances including their ability to pay, their income and expenses, and their asset equity. There is a pre-qualifier online interview on the IRS website that taxpayers can take to see if they are eligible for an OIC.

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Un Ofrecimiento de Transacción (OIC) es un acuerdo entre un contribuyente y el Servicio de Rentas Internas (IRS) que le permite al contribuyente liquidar su deuda tributaria por menos del monto total que debe. Puede ser una opción legítima si el contribuyente no puede pagar su obligación tributaria total o si el hecho de pagar la obligación tributaria crea una dificultad financiera para el contribuyente. El IRS considerará el conjunto único de hechos y circunstancias de todos, incluida su capacidad para pagar sus ingresos y gastos y su patrimonio. Hay una entrevista en línea previa a la calificación en el sitio web del IRS que los contribuyentes pueden tomar para ver si son elegibles para un OIC.


Chapter 7: 2021/2022 Tax Updates

This course covers the 2021/2022 annual inflation adjustments of standard deductions, tax rates, and refundable and nonrefundable credits. This course will have information on how the pandemic has changed tax season and other important events. Learn the latest changes on the regulations regarding qualified business income (QBI) and changes. Changes to Form 1040 and the schedules will be discussed and so much more. Additional topics include:

  1. ARPA
  2. CARES Act
  3. SECURE Act
  4. Families First Coronavirus Act
  5. Annual Inflation Adjustments
  6. Disaster relief changes

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Durante el comienzo de 2021, hubo 9 cambios de ley que fueron retroactivos para el año fiscal 2020. Este curso analiza esos cambios más la información relevante para el año fiscal 2022.

Objetivos

Al finalizar este curso, el alumno podrá realizar lo siguiente:

  • Conocer los ajustes anuales por inflación.
  • Reconocer el estado de las extensiones de impuestos.
  • Comprender las deducciones de QBI y las calificaciones.
  • Comprender los cambios en las distribuciones mínimas requeridas.
  • Identificar la diferencia entre el Programa de Impacto Económico y el Crédito de Recuperación por Reembolso.

 

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